Новые Эфириум-ETF зафиксировали первый чистый приток капитала за неделю. Что это значит для криптовалюты?

Американские спотовые биржевые фонды на основе Эфириума постепенно выходят из спирали негативных показателей. Всё же сейчас впервые со дня листинга 23 июля они зафиксировали чистый приток средств за неделю. Речь идёт о периоде с 5 по 9 августа. За эти дни спотовые биржевые фонды на основе ETH привлекли 104.8 миллиона долларов, причём сумма вложенных средств обошла объём выводов. В итоге сейчас под управлением девяти ETF находится криптовалюта в эквиваленте 7.3 миллиарда долларов.

Комиссия по ценным бумагам одобрила спотовые ETF на Эфириум 23 мая, а торги ими начались спустя два месяца. В целом инструменты привлекли хорошие объёмы капитала инвесторов и сгенерировали неплохие торги, однако в итоге их запуск всё равно ассоциируется с негативом.

Всему виной инструмент Grayscale Ethereum Trust (ETHE) от компании Grayscale, который был трансформирован в биржевой фонд из траста. До трансформации покупатели акций траста были вынуждены ждать определённый период времени, прежде чем быть в состоянии избавиться от них.

Криптовалютные инвесторы

Однако после превращения инструмента в ETF данное ограничение было снято, из-за чего все желающие смогли избавиться от соответствующий акций. Это привело к масштабному оттоку капитала и соответствующим продажам эфиров в основе инструмента.

Что происходит с ETF на Эфириум?

Стоимость Эфириума продемонстрировала один из худших периодов по доходности в этом году на фоне других крупнейших монет по рыночной капитализации. С начала августа цена ETH упала на 23 процента.

Изменения курса Эфириума ETH в масштабе 1-часового графика

Согласно данным Cointelegraph, за прошлую неделю шесть из девяти фондов получили чистый приток средств за неделю.

Лидером здесь традиционно стал фонд iShares Ethereum Trust от компании BlackRock, получивший 188.4 миллиона долларов. За 13 дней после листинга фонд собрал 901.1 миллиона долларов, причём у него ещё не было ни одного дня оттока.

Информация по спотовым Эфириум-ETF

Ближайший конкурент ETHA в лице фонда Ethereum Fund от компании Fidelity получил на прошлой неделе 44.65 миллиона долларов чистого притока. В результате его показатель с момента листинга достиг 341.8 миллиона.

Оставшимися четырьмя ETF с совокупным притоком на прошлой неделе были Mini Ethereum Trust от Grayscale с 19.8 миллиона долларов, VanEck Ethereum ETF с 16.6 миллиона, Bitwise Ethereum ETF с результатом в 11.7 миллиона и Franklin Ethereum ETF, который привлёк 3.7 миллиона.

Приток и отток средств из спотовых Эфириум-ETF в США

Core Ethereum ETF от 21Shares и Invesco Galaxy Ethereum ETF зафиксировали нулевой чистый приток за неделю. Совокупный приток капитала по девяти фондам был бы гораздо выше, если бы Ethereum Trust (ETHE) компании Grayscale не потерял 180 миллионов долларов в результате оттока средств за неделю.

По данным платформы Farside Investors, продолжающийся отток активов из спотового Эфириум-ETF от Grayscale, который в настоящее время достигает 2.3 миллиарда долларов, привёл к общему чистому оттоку средств в размере 406.4 миллиона для всех девяти фондов.

Интересные особенности сейчас прослеживаются и в суточных объёмах сожжённых ETH, которые уничтожаются в качестве комиссий за проводимые транзакции. Как отмечают представители The Block, показатель опустился до минимального значения в этом году.

При этом базовая комиссия за совершение операций в сети Эфириума опустилась до 1-2 гвей, что является очень низким результатом. Это, в свою очередь, говорит о снижении спроса пользователей блокчейна на его ресурсы.

Низкий уровень комиссий в сети Эфириума сегодня

К примеру, в субботу было сожжено всего 210 ETH, что стало рекордно низким показателем за год. А вот 5 августа объём ежедневного сжигания достиг 5 тысяч ETH, когда уровень цены газа достиг 100 гвей.

Объём сжигаемых ETH в сутки после EIP-1559

Медианная цена отправки транзакции на блокчейне упала до пятилетнего минимума – до 1.9 гвей. Это самый низкий уровень с середины 2019 года и почти 98-процентное падение по сравнению с максимумом за год в 83.1 гвей от марта.

Принцип сжигания ETH в каждой транзакции был представлен в хардфорке London (EIP-1559), который активировали в августе 2021 года.

EIP-1559 радикально изменил общую концепцию формирования комиссий в сети Эфириума. В частности, была введена фиксированная плата за перевод средств, которая изменяется в зависимости от загруженности сети. Помимо неё пользователь также платит «чаевые», которые повышают вероятность добавить транзакцию в следующий блок.

Эмиссия ETH после EIP-1559

Сумма чаевых сжигается сетью, в результате чего при высоком спросе на ресурсы Эфириума криптовалюта ETH может стать дефляционным активом, а значит его актуальное количество монет не растёт, а снижается.

Впрочем, если активность в сети невысокая, то объёмы сжигания будут меньше из-за соответствующей нагрузки на сеть. Важно отметить, что снижение платы за газ в Эфириуме также объясняется увеличением миграции пользователей в L2-сети после апдейта Dencun в марте, который помог существенно снизить комиссии в таких цепочках.